Naturgy ha dado un paso decisivo para mejorar la liquidez de su acción y reforzar su visibilidad en los mercados bursátiles internacionales.
La compañía ha anunciado una colocación del 5,5% de su capital social, una operación estratégica que eleva su free float al 15,1%, lo que le permite cumplir con uno de los hitos clave de su plan estratégico 2025-2027.
Esta operación, estructurada en dos tramos, tiene como objetivo favorecer la reincorporación de Naturgy a los principales índices bursátiles internacionales, en especial los pertenecientes a la familia MSCI, cuya próxima revisión está prevista para noviembre de 2025.
Un movimiento alineado con la estrategia a largo plazo
La energética ha mostrado un fuerte compromiso con sus accionistas y el mercado, ejecutando esta colocación en un momento clave tras haber culminado una OPA parcial sobre acciones propias y presentado resultados históricos en el primer semestre de 2025.
El precio fijado para ambas operaciones —25,9 euros por acción— mantiene el valor para el accionista, ya que equivale al precio de la OPA (26,5 euros) descontando el dividendo a cuenta de 0,60 euros por acción, abonado el pasado 30 de julio.
Estructura de la operación: dos tramos complementarios
La colocación del 5,5% del capital social se ha estructurado en dos fases:
- Una colocación acelerada (Accelerated Bookbuilt Offering) de 19,3 millones de acciones, equivalente al 2% del capital, dirigida exclusivamente a inversores cualificados. La operación ha recibido una sobredemanda superior a 3 veces el volumen ofertado, lo que evidencia el fuerte interés del mercado en la estrategia de Naturgy.
- Una venta bilateral adicional de hasta el 3,5% del capital (34,1 millones de acciones) a una entidad financiera internacional, complementada con un contrato de permuta financiera (Total Return Swap). Esta fórmula permite a Naturgy mantener exposición económica a dichas acciones, aunque la irá reduciendo a medida que la entidad las coloque en el mercado a partir del mes de octubre.
Ambas fases se han ejecutado al mismo precio unitario de 25,9 euros por acción, reflejando coherencia y compromiso con los estándares de transparencia del mercado.
Free float, liquidez y visibilidad
Con esta operación, Naturgy no solo incrementa su free float —clave para atraer inversión institucional y mejorar la rotación de su acción—, sino que también refuerza su posicionamiento de cara a los analistas y gestores de fondos internacionales.
El nuevo free float del 15,1% se sitúa justo por encima del umbral mínimo exigido por MSCI para formar parte de sus índices, lo que aumenta las probabilidades de reincorporación de Naturgy en la próxima revisión. Este factor podría suponer un impulso adicional para la cotización y una mayor entrada de capital institucional.
Naturgy lanza un mensaje claro al mercado
La operación transmite varios mensajes estratégicos:
- Naturgy cumple los objetivos marcados en su plan estratégico y actúa con anticipación.
- Refuerza la confianza del mercado al preservar el valor para el accionista.
- Aumenta la liquidez y visibilidad de la compañía ante los inversores internacionales.
Además, como práctica habitual en este tipo de movimientos, Naturgy ha asumido un compromiso de lock-up de 60 días sobre las acciones restantes en autocartera y sobre su exposición bajo el Total Return Swap, lo que refuerza la estabilidad en el corto plazo.
Naturgy se posiciona para volver a los grandes índices
Con esta colocación del 5,5% del capital, Naturgy avanza con paso firme hacia la consolidación de su estrategia financiera y refuerza su presencia en los mercados de capitales. La respuesta positiva del mercado, la sobredemanda registrada y el cumplimiento riguroso del plan estratégico refuerzan su posicionamiento como una de las energéticas líderes en Europa con una visión clara de creación de valor.